请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
股票头条 头条 股市直播 查看内容

三维度把握一带一路+国改及家装建材 荐6股

2017-3-7 15:19| 发布者: admin| 查看: 118| 评论: 0|来自: 华泰证券

摘要:   基建投资仍是主力,制造业投资可能反转,地产投资存在预期差修复  投资总量增长正常,不能简单等同于经济刺激,目标可实现。16 年全国固投60 万亿,YOY+9%;今年计划65 万亿,YOY+8%,投资增长与经济发展阶段 ...

  基建投资仍是主力,制造业投资可能反转,地产投资存在预期差修复

  投资总量增长正常,不能简单等同于经济刺激,目标可实现。16 年全国固投60 万亿,YOY+9%;今年计划65 万亿,YOY+8%,投资增长与经济发展阶段整体相适应。PPP 拉动下基建投资仍是主力,弥补房地产和制造业投资不足的重要性越来越突出,基建占固投比例攀升至25%;制造业受出口回升和企业设备更新周期带动,受益特朗普减税倒逼国内减税和工业企业主动补库存,重点关注煤化工及油服工程细分产业链,推荐中国化学。地产需求较弱,但周期下行速度要慢于预期,关注后地产产业链金螳螂.

  “建筑+基建、建筑+油气、建筑+军工”三维立体布局投资机会

  紧紧围绕一带一路+国企改革,“建筑+基建、建筑+油气、建筑+军工”三维立体布局投资机会:1)基建出海叠加国内去产能必然要进行,建筑+基建,继续推葛洲坝中国交建;2)基建之后,能源战略安全和化工行业去产能是主线,继续推荐中国化学;3)区域摩擦可能性增强,和一带一路沿线安全必然要求军事实力的强大,建筑工程领域涉及相关主题的主要关注北方国际.

  销量价格两角度布局家装建材,水泥玻璃价格高位企稳

  销量角度需求侧三四线地产投资属性凸显,供给侧地产商加快去库存,支撑家装建材销售,建议关注三四线布局较多家装建材公司;价格角度PPICPI 传导通胀,价格向下游家装传递,3 月或成全年利润低点,看好2C 业务占比高的建材白马。水泥需求逐步恢复,厂商协同推高价格,预计后期价格高位企稳。近期华北地区停窑造成的供应紧张局面加剧,水泥企业借机积极推涨。华东局部水泥价格也有所上扬,需求增长起到重要作用。整体看水泥价格中性乐观,需求基本符合预期。玻璃价格震荡走平,两会环保压制玻璃深加工需求,短期浮法玻璃价格看平,成本端纯碱继续降价。


鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋
返回顶部