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再融资新规出台 多家渝股定增叫停或调整

2017-2-21 11:22| 发布者: admin| 查看: 101| 评论: 0|原作者: 刘勇 陈玉松|来自: 重庆商报

摘要: 【再融资新规出台 多家渝股定增叫停或调整】据悉,目前正在非公开发行再融资(重组)的渝股共有11家,除重庆百货、华邦健康、迪马股份外,还有小康股份、重庆钢铁、博腾股份、*ST建峰、渝三峡A、世纪游轮、奥瑞德、力 ...
摘要
【再融资新规出台 多家渝股定增叫停或调整】据悉,目前正在非公开发行再融资(重组)的渝股共有11家,除重庆百货、华邦健康、迪马股份外,还有小康股份、重庆钢铁、博腾股份、*ST建峰、渝三峡A、世纪游轮、奥瑞德、力帆股份8家。

  2月17日证监会出台再融资新规,效果立竿见影。

  2月20日晚间,重庆百货公告,2月24日召开的2017年第一次临时股东大会取消表决非公开发行股票相关议案。同一天晚间,华邦健康公告,终止筹划实施非公开发行股票(定增)事宜并复牌。迪马股份公告,撤回原非公开发行方案,重新申报非公开发行方案。

  据悉,目前正在非公开发行再融资(重组)的渝股共有11家,除重庆百货、华邦健康、迪马股份外,还有小康股份重庆钢铁博腾股份*ST建峰渝三峡A世纪游轮奥瑞德力帆股份8家。

  业内人士指出,小康股份或以重组取代原非公开发行融资,重庆钢铁将会根据新规,调整再融资方案,其余6家渝股由于非公开发行方案已为证监会受理,按照新老划断的原则,将不受新规影响。

  重庆百货正在研究定增后续

  2月17日晚间,证监会发布修订的《上市公司非公开发行股票实施细则》,以及《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》,在定价机制、融资规模、时间间隔、公司资质等诸多方面,提出了更严格的要求,以罕有的力度规范上市公司再融资行为,剑指过度融资、差价套利。

  在实施安排上采用了“新老划断”,即以证监会是否受理为依据,老人老办法,新人新办法。

  重庆百货的非公开发行方案原定交2月24日股东大会审议,2月20日,重庆百货公告称,非公开发行股票的相关政策发生了调整,综合考虑目前的相关政策要求等各种因素,并结合公司实际情况,公司决定本次股东大会取消表决非公开发行股票相关议案,除了上述取消议案外,原股东大会通知事项不变。重庆百货表示,公司正在研究本次非公开发行的后续工作。

  重庆百货原拟深化混合所有制改革。去年10月13日,重庆百货非公开发行预案称,拟向三家企业非公开发行2.05亿股,23.81元/股,其中民企物美投资、步步高商业将合计斥资46.93亿元,分别认购1.304亿股、6670万股,分别成为重庆百货第二、第三大股东,增发完成后,商社集团仍为第一大股东,但重庆百货将无实际控制人。

  重庆百货原拟募资总额不超过48.81亿元,用于包括门店升级改造、门店新建开发、全渠道营销平台建设、企业信息化管理集成平台建设等项目。

  长江证券重庆投资顾问张明斌指出,按照新规,上市公司申请非公开发行股票的,拟发行的股份数量不得超过此次发行前总股本的20%,重庆百货目前的总股本仅为4.07亿股,2.05亿股的拟发行股份数量已超过其当前总股本的50%。因此,重庆百货非公开发行如要继续进行,仍需要在募资规模等多方面加以调整和修改。

  华邦健康叫停而迪马股份调整

  此次华邦健康直接叫停了非公开发行。2月17日晚间,华邦健康因筹划非公开发行股票事宜,股票自2017年2月20日(星期一)开市起停牌。不过,华邦健康在披露《关于筹划非公开发行股票事宜的停牌公告》后,证监会即发布新规,华邦健康对照上述监管要求逐项自查,认为公司不符合“本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月”的要求,决定终止筹划本次非公开发行股份事宜。根据规定,股票自2017年2月21日(星期二)开市起复牌。

  国元证券重庆投资顾问毛盛指出,华邦健康上一次定增为2015年12月,这意味着华邦健康如要重启定增,要在今年6月以后了。

  迪马股份调整了非公开发行方案。2月17日晚间,迪马股份公告,撤回原非公开发行方案,重新申报非公开发行方案。

  迪马股份原方案为公司拟向不超过10名特定对象非公开发行不超过1.7905亿股(含),募集资金总额不超过10.7255亿元(含),定价基准日为公司审议本次非公开发行A股股票的公司第六届董事会第四次会议决议公告日(即2016年8月24日),发行价不低于5.99元/股,募集资金拟投向新型军用特种车辆设备项目以及外骨骼机器人项目。

  迪马股份调整后的方案为威海保利及保利壹期共2名特定投资者,所认购的股票锁定36个月,此次按照再融资新规,本次发行的定价基准日为公司本次非公开发行股票发行期首日,发行价格不低于本次非公开发行的定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%,募投项目不变,需要资金10.7255亿元。

  2月20日晚间,迪马股份董事会秘书张爱明表示,撤回并重新申报非公开发行方案是综合考虑近期监管政策要求、资本市场环境等各种因素后,结合公司实际情况作出的决定。

  小康股份或以重组取代定增融资

  2月20日,小康股份因重要事项未公告而全天停牌。

  2月20日晚间,小康股份公告,正在筹划重大事项,可能涉及重大资产重组。鉴于该事项具有不确定性,经公司向上交所申请,股票自2017年2月21日起停牌,公司将尽快就相关事项进行论证,并于股票停牌之日起的5个工作日内(含停牌当日)公告该事项的进展情况。

  记者致电小康股份董秘孟刚,他表示以公告为准,别的不方便透露。

  就在2月6日,小康股份召开了2017年第一次临时股东大会,通过了非公开发行方案,拟非公开发行不超1.42亿A股,募集资金不超39.6亿元,用于年产5万辆纯电动乘用车建设项目和纯电动智能汽车开发项目。

  华龙证券重庆投资顾问牛阳指出,小康股份2016年6月15日上市,募资8.28亿元,如今间隔只有8个月,显然不符合再融资新规中“本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月”的要求。

  不过,小康股份一直在发力新能源汽车,此次小康股份筹划重大事项,可能以重大资产重组(收购相关资产),来取代原来的单纯非公开发行募集现金投向新能源汽车项目,来顺应市场的变化。

  2家国企4家民企不受影响

  上会会计师事务所合伙人樊朝中指出,重庆钢铁仍在停牌中,拟注入渝富集团资产,置换出钢铁资产,但尚未形成具体重组方案,因此,肯定要受到证监会2月17日再融资新规的约束。

  *ST建峰、渝三峡A、博腾股份、世纪游轮、奥瑞德、力帆股份6家渝股,则是幸运儿,它们的再融资方案已经为证监会受理。

  重庆国资旗下的两家企业*ST建峰、渝三峡A,分别在2016年12月21日、2017年1月24日公告,方案为证监会受理。前者拟置换出化肥资产,重庆医药集团股份有限公司借道上市,后者拟收购宁夏蛋氨酸资产,形成油漆和蛋氨酸双主业。

  “重组正在正常推进中,按照新老划断,不受证监会新规影响。”2月20日,*ST建峰董事会秘书田军告诉记者

  四家重庆民企上市公司,世纪游轮董事会秘书屈发兵、奥瑞德董事会秘书张世铭、力帆股份董事会秘书汤晓东以及博腾股份有关负责人纷纷表示,他们的再融资方案已经为证监会受理,正在进行相关反馈等,等待最后上证监会。

  不过,也有业内人士担心,此次证监会新规出台后,再融资尤其是非公开发行募集现金的审核节奏会放慢,即企业获得资金的时间进程可能会拉长。

  新闻纵深

  企业可选择其他融资手段发展

  俗话说,上天为你关闭了一扇门,也会同时开启另一扇门。

  重庆师范大学教授田盈指出,去年A股再融资的总规模超过1万亿元,远远超过IPO融资规模,定向增发一直是再融资的主流品种,证监会收紧定向增发的门槛,但并不意味着对上市企业关闭了所有的门。

  上市企业可选择公开增发、可转债、优先股等其他多种融资手段,还可以通过并购重组做大做强主业,值得注意的是,证监会本次再融资规则的调整,并不影响发行股份购买资产,因此,受鼓励的并购重组将成为潮流。

  另外,上市企业还可以通过债券市场进行融资,在目前债券市场较低利率的背景下,在证券交易所、银行间交易商市场甚至通过海外市场发债,也能获得企业发展资金。


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